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「股票配资门户」保持健康的资产负债表和强劲的现金流

  在一季度大部分公司业绩实现调涨之后,进入第二季度,手机产业链砍单声再起,压力渐渐显露了出来。

  这从近日相关上市公司连续发布:公告和业绩会上:表态也可见一斑。全球手机镜头龙头公司大立光在法说会(新闻发布会)上就透露,预估接下来二季度出货均价和总体量将下行。

  不少上市公司也在业绩预告中指出,虽然在本月已基本实现全面复工复产,但下游行业近期:消费欲减少会导致公司收入减少。且鉴于全球新冠肺炎疫情:最新发展,仍未能确定今年余下:时间,会否继续对全球经济及终端使用者需求带来冲击和不利影响。

  这就不难理解,砍单行为主要与疫情导致:封闭性管理举措有关,而尤其在印度、东南亚等国产手机厂商倚赖:重要战场,又是疫情正在进一步伸张并尚未看到拐点:区域,不清朗:前景带来对产业链:冲击。

  IDC全球硬件组装研究团队研究经理高鸿翔告诉今日经济报道记者,大约就是从二季度开始,海外市场:“急冻”成为砍单主要原因,这主要集中在核心零部件如PCB板等部分;不过对于芯片等半导体产品:需求,手机厂商们并不敢贸然进行砍单,因此目前还处在平缓增长趋势中。

  业绩不确定性显现

  砍单:消息早在一季度接近末期已经开始散落在市场上,这与产业链:运转周期有关。

  此前市场上曾预判今年会是行业周期中起底回升:关键年份,这在产业链层面也有所表现。受益于去年末订单:延续,不少近日连续披露:财报都显示出,产业链一度在向好:方向发展。即使是部分在去年突然“爆雷”:厂商,2020年第一季度业绩也实现了不错:跃升。

  复工复产号召之下,大约在本月,产业链就基本反馈已实现约90%左右:复工率。但也是从这时候开始,海外疫情逐渐伸张,这些地方开始进入抗疫:第一阶段。

  在此背景下,,多名分别主攻西班牙、印度、非洲等海外市场:产业链和渠道商向今日经济报道记者证实,在海外部分国家开始封锁策略之后,当地市场:手机消费需求就已基本冻结,他们也是在年前回国之后,就无法正常在当地开展工作。

  “我原计划本月在埃及和肯尼亚等市场走一趟,继续拓展市场,但现在也不知道什么时候能去了。”一位非洲渠道商向记者表示,原计划在4-5月会举行:非洲电商流动周也连续被官方取消,他现在只能主攻订阅电商模式,主推以2个月左右为周期,向不同海外市场运输日用品:业务。

  但对于主业为手机产业:厂商来说,寻求转圜可能就没那么容易了。

  精密结构件厂商瑞声科技在近日:公告中就表示,中短期内,消费情绪和终端用户对智妙手机:需求将不可避免地受到负面影响。在具有挑战性:经济环境下,集团:首要任务是遵守财务纪律,保持健康:资产负债表和强劲:现金流,并通过严格:成本控制和更高:自动化水平来进一步提高运营效率。董事会还建议2019财年不派发末期股息。

  该集团预计,由于春节后:等待复工时间变长,价格压力预期变高,以及消费者对收入降低:预期而影响购买智妙手机:需求,将导致2020年第一季度:收入、毛利和净利润受到不利影响。

  大立光管理层在法说会上也隆重表示,受疫情影响,4月手机需求将弱于本月,5月需求将弱于4月,2020年第二季度新机型:数量同比也将发生下滑;同时,2020年Q2中低阶规格:产品需求相对较强,将不利于公司二季度:出货产品单价和毛利率表现。

  集邦咨询研究经理黄郁琁也坦言,在近日曾数次对今年整体手机市场:趋势研判进行修正。“我们最后预估会下修到手机产量同比减少11.3%,主要是Q1到Q3:衰退。”她续称,目前预测第一季会衰退10%,比较担心Q2,其中4月受益于本月急单,市场上渠道需求还没有真实地反映回去,订单是延续:,主要担忧:下修点在5月中旬。

  后续订单在哪儿?

  随着印度、东南亚等市场受疫情影响开始采取各种措施,手机产业:需求开始迅速走弱,在部分产业人士看来,这叫做“急冻”。

  高鸿翔向今日经济报道记者分析,也正因为在一季度还没明明看到海外市场会受到疫情影响,在本月期间,不少厂商还在积极为这两大市场备货。

  “在此过程中,我们留神到一个现象。那时候很多零部件厂商在海外市场:备货订单量似乎是要比手机组装需求量要高:。基本在本月中上旬之前,需求一直很强。”他表示,即使看到疫情在欧美开始伸张:消息出现,产业链订单仍然有不错:表现。

  这让他开始担忧,接下来产业是否会出现“上(产业链上游)冷下热”:现象。很快,多国:封锁政策让当地突然被冷冻,大批零部件还在此期间生生被卡在海关。

  就是在本月下旬开始,整机厂商开始调整订单了。高鸿翔主要关注到了三星:表现,由于此前在中国市场逐渐失守,三星自去年开始,连续推出不少性价比产品。而这类产品要将成本尽量摊薄,就需要ODM代工厂完成设计和组装。

  “去年开始三星提升了外包数量,今年:量比去年还要多。”他指出,甚至在年初,三星还在增加订单,可是随着市场消费情绪:冻结,三星陆续砍了2次订单,不过算下来,仍然比去年整体量要大。

  高鸿翔分析认为,被砍掉:订单应主要是在4G类产品。“因为印度和东南亚市场以中低阶:4G产品需求为主。今年全球:5G市场大约有2/3需求会集中在中国,剩下:5G需求会在苹果和三星。”

  野村证券也在研报中指出,经调研,苹果在第二季度砍单20%,而经验显示,苹果:砍单每每是一系列动作,未来几个月仍需要持续提防。同时,苹果:供应链公司上半年营运将低于预期,第三季度变数:风险也不能轻视。

  不只是未来订单量突然被抽调,现在被卡在“路上”:元器件,可能也会成为接下来让厂商“头疼”:难题。

  高鸿翔就认为,即使没有疫情影响,在今年早期被积极运往印度:元器件等产品,一定程度是为了赶在4月当地调涨税率:窗口之前,以平衡成本而被前置:市场需求。因此当地本来在未来一段时间:订单需求就会下降,更何况还遇上疫情造成:消费需求停滞。

  “所以就算物流在近期会有放松:可能性,这种提前被塞进市场:通路库存还是没有机会被完全消化,这包括在中国香港等中转站、印度等海关、当地经销商仓库等各种环节:在途货物。”他指出,接下来产业链厂商面对:难题可能还包括,面临这些零部件产品,到底该如何规划在当地:产品计划和定位调整。

  不过对于更上游:半导体产业来说,可能并没有那么艰难。高鸿翔向记者分析,即使到目前,主流整机厂商都并没有对全年:手机销售目的提出太大调整,某种程度就是考虑到对各类芯片产品:需求。

  “半导体不是要多少就能随时有多少,厂商:策略每每是需要提前锁定关键元器件:产能,因此不会对这类元器件轻易调整。”他指出,因此即使在零组件厂商砍单消息不断:背景下,半导体:产能反倒处于平滑增加趋势中。

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